iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF USD (Acc)

IS3S | ISIN IE00BP3QZB59 | Währung EUR

Fondsvolumen

ca. 7,6 Mrd. €

Auflagedatum

23.02.2018

TER

0,30 %

Positionen

391

Replikation

Physisch

Ertragsverwendung

Thesaurierend

Referenzindex

Edge MSCI World Value Factor

Übersicht

Kursentwicklung, Anlagestil, Diversifikation, zentrale Kennzahlen, Chancen und Risiken.

Was macht der ETF?

Der VanEck Semiconductor UCITS ETF bündelt Unternehmen aus Halbleitern, KI-Infrastruktur, Speicher, Fertigung und Chipausrüstung. Der Fonds setzt damit gezielt auf die Technik hinter Rechenzentren, Cloud, Autos und moderner Industrieelektronik.

52-Wochen-Spanne --

52W Tief

Jetzt

52W Hoch

Wachstum

Gewichteter Umsatz und gewichtetes Nettoergebnis stehen je Zeitraum auf derselben Geldskala direkt nebeneinander.

Profitabilität

Der Median der analysierten Unternehmen liegt bei 68,5% Bruttomarge, 38,2% operativer Marge und 36,6% Nettomarge.

75,0 %56,3 %37,5 %18,8 %0,0 %

Bruttomarge

Oper. Kosten

Oper. Marge

Zinsen & Steuern

Nettomarge

AusgangsbasisKostenabzugGewinnstufe

Cash & Kapitalbedarf

Die ausgewählte Kennzahl zeigt Cashflow-Qualität und Investitionsbedarf des analysierten Portfolios im Zeitverlauf.

Bilanz

Cash steht über der Nulllinie, Finanzschulden direkt darunter; die Nettoliquidität zeigt den resultierenden Abstand.

ETF-Analyse

Einordnung von Unternehmensqualität, Wachstumstreibern, Konzentration und Bewertungsniveau.

Sehr gute Unternehmen 64,3% Gute Unternehmen 20,4% Durchschnittliche Unternehmen 11,4% Schwache Unternehmen 4,0% Analysiert 100,0% Unternehmen 25/25 Zeitraum TTM

Qualität & Wachstum

Welche Unternehmen und strukturellen Themen die operative Qualität und das zukünftige Wachstum des ETFs bestimmen.

Wachstumstreiber

WachstumstreiberUnternehmenDavon profitiertTreiberstärkeWarum treibt das Wachstum?

KI-Infrastruktur-Boom

30,1%

Mehr KI-Rechenzentren erhöhen die Nachfrage nach Rechenleistung und Netzwerktechnik.

Advanced Packaging & HBM

35,1%

Mehr HBM und Advanced Packaging steigern den Wert je KI-System.

Neue Fertigungsknoten

27,5%

Neue Prozessknoten benötigen mehr Anlagen, Lithografie und Messtechnik.

Zyklische Nachfrageerholung

14,9%

Lagerabbau und Nachfrageerholung verbessern Auslastung und Margen.

Quellen

Gewinner und Schwachstellen

NVDA NVIDIA

KI-Beschleuniger und Networking treiben Umsatz, Margen und Cashflow. Die führende Plattformposition bleibt der stärkste operative Qualitätsanker im Portfolio.

Top-Unternehmen 9,6% ETF FY+1 Wachstum 45,0%

TSM Taiwan Semiconductor

Führende Fertigungsknoten sichern hohe Auslastung und Preissetzung. Gleichzeitig profitiert TSMC überproportional vom steigenden Bedarf an modernsten KI-Chips.

Top-Unternehmen 9,8% ETF FY+1 Wachstum 24,0%

ASML ASML Holding

EUV-Lithografie schafft eine kaum ersetzbare Marktstellung. Der hohe Auftragsbestand und die technologische Eintrittsbarriere stabilisieren die langfristige Ertragsqualität.

Top-Unternehmen 9,8% ETF FY+1 Wachstum 18,0%

INTC Intel

Hohe Investitionen treffen weiterhin auf Verluste und einen offenen Foundry-Turnaround. Entscheidend sind eine bessere Auslastung und eine dauerhaft stärkere Bruttomarge.

Schwachstelle 0,4% ETF FY+1 Wachstum 8,0%

Gewichtetes Schätzungen FY+1

Gewichteter Umsatz- und EPS-Konsens FY+1 mit Revisionsdynamik und Spanne.

Risiko & Szenarien

Welche gemeinsamen Abhängigkeiten mehrere Holdings gleichzeitig treffen und wie sich unterschiedliche Entwicklungspfade auf das Portfolio auswirken.

Gemeinsame Abhängigkeiten

Quellen

Bear / Base / Bull-Szenario

Bull Case

Annahme

KI-Capex bleibt mehrere Jahre hoch, HBM und Advanced Packaging wachsen weiter und der Industriezyklus erholt sich.

Operative Folge

Die gewichteten Umsatz- und EPS-Schätzungen steigen weiter; mehrere Top-Holdings liefern gleichzeitig positive Revisionen.

Auswirkung

Das Portfoliowachstum übertrifft die eingepreiste Rate von 20,1% p. a. und trägt die hohen Bewertungsmultiples.

Base Case

Annahme

KI-Investitionen wachsen weiter, normalisieren sich aber; Speicher sowie Auto und Industrie erholen sich nur schrittweise.

Operative Folge

Das gewichtete Wachstum liegt ungefähr im aktuellen Konsens von 19,6%, während Margen und Schätzungen insgesamt stabil bleiben.

Auswirkung

Ein großer Teil der positiven Entwicklung ist bereits bewertet; die Rendite hängt stärker von tatsächlichen Gewinnrevisionen ab.

Bear Case

Annahme

Cloud-Capex schwächt sich ab, Exportregeln werden strenger und die zyklische Nachfrage bleibt länger schwach.

Operative Folge

Umsatz- und EPS-Schätzungen sinken gleichzeitig, Auslastung und Margen geraten bei mehreren Holdings unter Druck.

Auswirkung

Gewinnschätzungen und Bewertungsmultiples fallen gleichzeitig; die hohe Konzentration verstärkt die Portfoliowirkung.

Quellen

Chart

Kursentwicklung, ETF-Kennzahlen und Vergleichswerte in einer gemeinsamen Zeitreihe.

Zeitraum wählen Ausschnitt im Mini-Chart verschieben — bis —

Portfolio

Profil, Struktur und aktuelle ETF-Positionen nach Unternehmen, Branche, Gewichtung und Kennzahlen.

KI-generiertEin Großteil dieser Inhalte wird von künstlicher Intelligenz recherchiert und formuliert und kann Fehler, veraltete oder unvollständige Angaben enthalten. Mehr dazu im Disclaimer.

Geschäftsbereiche

Welche wirtschaftlichen Rollen die Unternehmen innerhalb der Halbleiter-Wertschöpfung übernehmen.

01 · 20,2%

Fertigung & Kapazität

Foundries und Auftragsfertiger bilden die Produktionsbasis des ETFs. Sie stellen Wafer, moderne Prozessknoten und fortschrittliche Fertigungskapazitäten bereit, ohne die KI-Chips, Speicher und Spezialprozessoren nicht skaliert werden können.

02 · 23,7%

Rechenleistung & Custom Silicon

Chipdesigner für KI-Beschleuniger, Netzwerkchips und Spezialprozessoren tragen den direktesten KI-Hebel. Hier geht es vor allem um Rechenzentren, Cloud-Infrastruktur, Custom Silicon und hohe Nachfrage nach beschleunigter Rechenleistung.

03 · 27,6%

Fabrik-Ausbau

Ausrüster liefern Lithografie, Prozessanlagen, Messsysteme und Packaging-nahe Technologie. Dieser Bereich profitiert, wenn Foundries und Chipkonzerne in neue Fertigungslinien, kleinere Strukturbreiten und höhere Kapazitäten investieren.

04 · 12,5%

Endmärkte & Infrastruktur

Speicheranbieter und mobile Chipplattformen verbinden KI-Nachfrage mit breiter Endmarktnachfrage. Wichtig sind HBM/DRAM, Smartphone-Zyklen, Funkchips und energieeffiziente Prozessoren für Geräte, Autos und Infrastruktur.

Quellen

Portfolio-Struktur

Konzentration und Branchen der Positionen.

Konzentration

Top-10-Positionen einzeln und alle weiteren Unternehmen zusammengefasst.

75,1%

Top 10

Branchen

Gewichtete Verteilung nach der verbindlichen Webseiten-Branchen-Norm.

100%

Portfolio

Länder

Gewichtete Länderaufteilung der verfügbaren Positionen.

100%

USA76,6%

Niederlande12,2%

Taiwan9,8%

Schweiz1,4%

Umsatzregionen

Firmensitze und wirtschaftliche Umsatzwirkung nach den wichtigsten Regionen.

Nordamerika 52% 21 Firmensitze · 52% Umsatzanteil. Cloud-Kunden, Chipdesigner und Plattformunternehmen bestimmen den größten Umsatzanteil.

Asien 29% 1 Firmensitz · 29% Umsatzanteil. Fertigung, Foundries, Packaging und Speicherlieferketten sind hier am wichtigsten.

Europa 12% 3 Firmensitze · 12% Umsatzanteil. Ausrüster, Industrieprojekte und ausgewählte Halbleiterzulieferer.

Sonstige 7% 0 Firmensitze · 7% Umsatzanteil. Weitere Absatzmärkte und kleinere regionale Umsatzanteile.

Quellen


Taiwan Semiconductor	Halbleiter	10,1 %	—
ASML Holding	Halbleiter	10,1 %	—
NVIDIA	Halbleiter	9,9 %	—
Broadcom	Halbleiter	9,6 %	—
Micron Technology	Halbleiter	8,3 %	—
Advanced Micro Devices	Halbleiter	8,0 %	—
Applied Materials	Halbleiter	6,5 %	—
Lam Research	Halbleiter	6,3 %	—
KLA	Halbleiter	4,7 %	—
Qualcomm	Halbleiter	4,2 %	—
Texas Instruments	Halbleiter	3,9 %	—
Analog Devices	Halbleiter	3,7 %	—
Marvell Technology	Halbleiter	2,9 %	—
NXP Semiconductors	Halbleiter	2,5 %	—
Microchip Technology	Halbleiter	2,0 %	—
ON Semiconductor	Halbleiter	1,8 %	—
Monolithic Power Systems	Halbleiter	1,7 %	—
STMicroelectronics	Halbleiter	1,5 %	—
GlobalFoundries	Halbleiter	1,3 %	—
Teradyne	Halbleiter	1,1 %	—
Entegris	Chemie	0,9 %	—
Coherent	Elektronik	0,8 %	—
Skyworks Solutions	Halbleiter	0,7 %	—
Qorvo	Halbleiter	0,6 %	—
Intel	Halbleiter	0,4 %	—

Finanzen

Finanzkennzahlen der zehn größten ETF-Positionen und gewichteter Durchschnitt nach ETF-Anteil.

Top-10-Unternehmen Gewichteter Durchschnitt Gewichtet nach den ersten zehn ETF-Positionen

— TTM —

—

— TTM —

—

— TTM —

—

Umsatz & Gewinn

Gewichtete Entwicklung der größten ETF-Positionen im Zeitverlauf.

Wachsend

Bewertung

ETF-Research-Methode mit Gewichtung, Teilbewertungen und nachvollziehbarer Einordnung.

Was ist bereits eingepreist?

Gewichteter Gewinnbeitrag der enthaltenen Unternehmen in Milliarden US-Dollar: historische Werte und fünf Prognosejahre.

Einordnung Überbewertet

Eingepreistes Wachstum 20,1% p. a. Realistisches Wachstum 19,6% p. a. Lücke +0,4 PP Abdeckung 100,0%

0 Mrd. $ 10 Mrd. $ 20 Mrd. $ 30 Mrd. $ 40 Mrd. $

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

Fair Value

Historischer ETF-Kurs und Fair-Value-Linie auf Basis des gewichteten angemessenen Forward-KGV.

Aktueller Kurs lädt Angemessenes Median-KGV 26,5x Fair Value lädt Abstand lädt

Maximaler Drawdown

Größter Rückgang vom jeweils vorherigen Kurshoch bis zum folgenden Tiefpunkt innerhalb der letzten fünf Jahre.

Einordnung Erhöht

Max. Drawdown wird berechnet Tiefpunkt wird geladen

ETF kaufen

Broker, Kosten und Handelsplätze für die iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF USD (Acc).

WKN: A12ATG
ISIN: IE00BP3QZB59
Trading Ticker: IS3S.DE
Heimatbörse: Xetra
Nächste Marktöffnung: Wird berechnet

Wo kaufen — Broker-Übersicht

Ausgewählte deutsche Broker im direkten Vergleich.

Broker	Sparplan	Bruchstücke	Ordergebühr
Trade Republic	Ja	Ja	1,00 €	Depot eröffnen
Scalable Capital	Ja	Ja	0,99 €	Depot eröffnen
ING	Ja	Nein	4,90 € + 0,25 %	Depot eröffnen
comdirect	Ja	Nein	ab 9,90 €	Depot eröffnen
flatex	Ja	Nein	ab 5,90 €	Depot eröffnen
Consorsbank	Ja	Nein	ab 9,95 €	Depot eröffnen
DKB	Ja	Nein	ab 10,00 €	Depot eröffnen
SMARTBROKER+	Ja	Ja	ab 0,00 €	Depot eröffnen
finanzen.net ZERO	Ja	Ja	ab 0,00 €	Depot eröffnen
Traders Place	Ja	Ja	ab 0,00 €	Depot eröffnen
justTRADE	Ja	Ja	ab 0,00 €	Depot eröffnen
Onvista Bank	Ja	Nein	ab 3,90 € + 0,25 %	Depot eröffnen
1822direkt	Ja	Nein	ab 9,90 €	Depot eröffnen
Interactive Brokers	Nein	Nein	ab 1,25 €	Depot eröffnen
eToro	Nein	Ja	0,00 €	Depot eröffnen

Gebühren ohne Spread, Fremdkosten und mögliche Währungsentgelte. Vor dem Kauf gelten die Konditionen des Brokers.

Handelbarkeit

Handelszeiten im Vergleich.

Handelsplatz	Währung	Handelszeit	Marktstatus
NASDAQ	USD	15:30-22:00 Uhr	Wird berechnet
Xetra	EUR	09:00-17:30 Uhr	Wird berechnet
Tradegate	EUR	08:00-22:00 Uhr	Wird berechnet
LS Exchange	EUR	07:30-23:00 Uhr	Wird berechnet

Die höchste Liquidität liegt meist während der US-Handelszeit vor.

Steuer-Infos

Standardfall für Privatanleger in Deutschland.

Auf Kursgewinne und Dividenden fallen in Deutschland grundsätzlich 25 % Kapitalertragsteuer an, zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Ohne Kirchensteuer ergibt sich aktuell eine effektive Belastung von 26,375 %.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1.000 € pro Person und Jahr. Bei US-Dividenden werden üblicherweise zunächst 15 % Quellensteuer einbehalten, sofern die steuerlichen Unterlagen beim Broker korrekt hinterlegt sind.

Dokumente

Wichtige Unterlagen für Kosten, Risiko, Indexregeln und Portfolio-Prüfung. Die Links sind als Platzhalter vorbereitet.

Factsheet Monatliche ETF-Kennzahlen und Portfolio-Überblick

PDF

KID / Basisinformationsblatt Kosten, Risikoindikator und Produktbeschreibung

PDF

Jahresbericht Geprüfter Fondsbericht mit Beständen und Kosten

PDF

Indexmethodik Regeln des MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped ESG Index

LINK